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  农业农村部:2018年5月棉花供需形势分析月报
2018-06-21
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  【特点】 

  国内外棉价环比上涨 。

 

 

  【走势】 

  储备棉投放充足,年度供需格局宽松,但纺织企业订单良好对棉价形成支撑,预计短期内国内棉价将震荡上行。新年度全球棉花供应偏紧,天气不利因素支撑国际棉价坚挺。

  【详情】 

  (一)国内棉价环比上涨。5 月份,纺织企业棉花库存下降,购棉积极性增强,储备棉成交率持续上升。据《中国棉花工业库存调查报告》采购意向调查显示,本月准备采购原料的企业占 74.7%,环比提高 7.6 个百分点。截至 5 月 31 日,储备棉轮出累计成交 109.3 万吨,成交率 64.0%。国内皮棉销售进度有所加快,据国家棉花市场监测系统数据,截至 5 月 25 五、棉 花 18 日,全国棉花销售率为 75.5%。5 月份,国内 3128B 级棉花月均价每吨 15768 元,环比涨 1.8%,同比跌 1.6%。郑棉期货主力合约(CF901)月结算价每吨 18805 元,环比涨 22.2%,同比涨 20.9%。

  (二)国际棉花价格上涨。本月上旬,受美国农业部调减下年度棉花产量和期末库存量等利好因素影响,国际棉花价格持续上涨。中旬,美元指数持续上涨对国际棉价有所抑制,国际棉价回调。下旬,全球主要棉区天气不利于棉花生长,美元走弱带动国际棉花再度上涨。5 月份,Cotlook A 指数(相当于国内 3128B 级棉花)月均价每磅 94.48 美分,环比涨 2.4%,同比涨 6.6%。

  (三)内外棉价差小幅扩大。Cotlook A 指数(相当于国内 3128B 级棉花)折合人民币每吨 13084 元,比中国棉花价格指数(CC Index)3128B 级每吨低 2684 元,价差比上月扩大 87 元。进口棉价格指数(FC Index)M 级(相当于国内 3128B 级棉花)月均价每磅 95.32 美分,1%关税下折到岸税后价每吨 14883 元,比国内价格低 885 元,价差比上月扩大 10 元;滑准税下折到岸税后价每吨 15800 元,比国内价格高 32 元,价差比上月缩小 127 元。

  (四)棉花进口环比下降,纺织服装出口环比大涨。据海关统计,4 月份我国进口棉花 10.50 万吨,环比减 2.2%,同比增 0.2%。1-4 月我国累计进口棉花 44.88 万吨,同比减 6.3%。 19 其中,美国、印度、乌兹别克斯坦、巴西是我国主要的棉花进口国,进口量分别占进口总量的 63.3%、9.2%、7.6%、6.5%。 4 月份我国纺织品服装出口 214.86 亿美元,环比增 51.7%,同比减 0.6%。1-4 月我国纺织品服装出口额累计 791.00 亿美元,同比增 3.4%。

  (五)纺纱量环比下降,纱线价格环比上涨。据国家统计局统计,4 月我国纺纱量为 288.9 万吨,同比增 1.0%,环比减 2.3%。2018 年 1-4 月份,我国累计纺纱量 1093.4 万吨,同比增 2.9%。受纱产销率提高及原料价格上涨带动,纱线价格环比上涨。据《中国棉花工业库存》报告,截至 5 月 11 日,调查企业纱产销率为 104.3%,环比提高 4.2 个百分点,同比提高 7.5 个百分点。5 月主要代表品种 32 支纯棉普梳纱线均价每吨 23608 元,环比涨 1.8%,同比涨 0.7%。

  (六)2018/19 年度全球棉花产量调减。国际棉花咨询委员会(ICAC)5 月最新预测,2018/19 年度全球棉花产量较上年度调减 29 万吨至 2568 万吨,其中印度调减 7 万吨,美国调减 17 万吨,中国调减 6 万吨;调增全球棉花消费量 122 万吨至 2671 万吨,其中印度调增 27 万吨,中国调增 21 万吨,巴基斯坦调增 11 万吨,孟加拉国调增 22 万吨;贸易量调增 54 万吨至 924 万吨;全球期末库存调减 103 万吨至 1828 万吨,为近 5 年最低水平。全球除中国以外地区的库存消费比为 56%。

  (七)地方动态。新疆棉区 4 月和 5 月呈现降水偏多、气 20 温偏低和局部风灾等天气,棉花生长发育较往年偏慢。棉价延续上涨趋势,现货交易保持良好。河北棉花播种结束,播种面积较上年持平略增。受 4-5 月主产棉区雨量较多影响,棉苗生长差于常年。江西气候条件总体适宜棉花生长,受连续阴雨天气影响,棉田杂草生长较快,未发生严重病虫害。甘肃棉花播种和出苗期气温偏低,不利于苗期生长,棉苗病害普遍。

  (八)后期走势。预计短期国内棉价将震荡上行,国际棉价有望继续上涨。本月,郑棉期货主力合约(CF901)日均结算价从 15 日每吨 16460 元上涨到 31 日每吨 18805 元,涨幅 14.2%。从供需基本面看,储备棉投放充足,新棉上市前市场可供资源充足。纺织企业棉纱产销率 104.3%,服装出口较上年度持平略涨,企业棉花原料库存为 1 个月左右,消费需求平稳。期货价格的大幅上涨主要是市场炒作天气题材,5 月新疆连续发生大风、降温和沙尘天气,美国德州核心棉区干旱,引发市场恐慌。从后期走势看, IMF 预计 2018 年全球经济增长率为 3.9%,为 2012 年以来的最高水平。经济增长带动纺织服装需求增加,棉花消费量稳步增长。ICAC 将 2018/19 全球棉花消费量调增 122 万吨至 2671 万吨,全球期末库存调减 103 万吨至 1828 万吨,为近 5 年最低水平。印度、美国和中国等主产国棉花产量下降,全球棉花预估 2568 万吨。

 

    (来源:农业农村部市场与经济信息司)

 

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