2015年5月与4月相比，棉纺织企业原料采购略有增加，库存减少；纱、布产品产量、库存量增加，销售量减少。

一、原料采购及库存情况

（一）原料采购环比微增

跟踪企业数据显示，5月份原料采购量环比增加0.2%，其中原棉环比增加3.9%，原棉中进口棉环比增加12.1%，其他非棉纤维环比减少10.1%。

截至5月底，棉纺织企业整体运行稳定，运转好于去年同期，企业原料的采购量、消耗量均有所增加。2015年5月，国内外棉花价差缩小至的2200元/吨左右，外棉价格优势逐渐减弱，根据海关数据显示，1-5月我国累计进口棉花61万吨，同比减少34.2%；中棉行协调研了解，企业表示今年进口棉花配额非常少，在客户无特殊要求的情况下以采购新疆棉花为主，部分生产常规纱的企业在不影响纱线质量的前提下，尽量采用内陆棉花来降低生产成本。

5月份涤纶短纤和粘胶短纤平均价格高于前4个月，较4月份分别上涨4.92%和4.52%。但随着原油价格的下降,且目前市场对于持续上涨缺乏足够支撑，自5月中旬开始涤纶短纤价格开始下跌，粘胶短纤维持平稳，纺企采购和使用非棉纤维时较为谨慎,非棉纤维采购量下降。

表1  2015年5月原料采购情况

（二）原料库存环比减少

跟踪企业数据显示，5月原料库存环比减少4.8%，同比增加1.2%。其中原棉库存环比减少3.7%，同比增加2.0%；原棉中进口棉库存环比增加5.3%，同比减少12.3%；其他非棉纤维库存环比减少9.6%，同比增加14.5%。环比上月，各类纤维库存所占比重相对稳定，其中原棉库存占比增加1个百分点。

市场预计6月份国家会发布棉花放储相关消息，未来棉花价格走势不确定，企业均严格控制棉花库存。5月份化纤短纤价格在本年内处于较高水平，中棉行协调研了解，当前市场及原料各种不确定因素同时存在的情况下，企业表示原料库存将维持低位，一般棉花库存在2周左右，化纤库存则随买随用。

表2  2015年5月原料库存情况

二、产品生产情况

5月跟踪企业纱产量环比增加0.2%，其中纯棉纱增加0.4%，棉混纺纱减少0.4%，纯化纤纱增加0.03%。1-5月纱产量累计同比增加3%，其中纯棉纱增加3.3%，棉混纺纱增加3.2%，纯化纤纱增加1.2%。

5月跟踪企业布产量环比增加5.8%，其中纯棉布增加7.0%，棉混纺布减少4.3%，纯化纤布增加25.1%。1-5月布产量累计同比减少0.5%，其中纯棉布减少1.7%，棉混纺布增加6.0%，纯化纤布减少0.3%。

据中棉行协调研了解，由于5月份是纺织传统生产旺季，企业开工率较高，订单相对充足，产量环比均有所增加，织布企业为降低生产成本用进口纱代替国产纱，有的企业进口纱用量占比高达80%。但多数纱、布企业表示在这种情况下，即使产销率提高，但产品利润率依然较低。究其原因，是市场疲软、成本透明，竞争加剧，压缩了利润空间。

粘胶纱线在粘胶短纤价格因素刺激下持续稳步上涨，其中30支纯粘胶纱线产量环比上涨2.25%。促进了化纤纱、布的生产量。

表3  2015年5月纱产量变化情况

表4  2015年5月布产量变化情况

三、产品销售情况

跟踪企业数据显示，5月纱销售量环比减少1.2%，其中纯棉纱增加0.3%，棉混纺纱减少1.5%，纯化纤纱减少6.7%。1-5月纱销售量累计同比增加4.2%，其中纯棉纱增加3.1%，棉混纺纱增加6.7%，纯化纤纱增加6.0%。

5月布销售量环比减少0.5%，其中纯棉布增加0.3%，棉混纺布减少9.2%，纯化纤布增加21.7%；1-5月布销售量累计同比增加0.8%，其中纯棉布减少0.4%，棉混纺布增加8.3%，纯化纤布减少2.7%。

据中棉行协调研了解， 5月份虽属于纺织传统旺季，但长单、大单较少，市场销售不如4月份，但好于去年同期，从销售方向来看，企业表示目前外单销量不及去年同期，部分客户将常规产品订单投向东南亚等国。国内广东、福建依然是纱、布销售重点地区。纺纱企业普遍反映目前订单议价空间小，常规产品利润不及紧密纺、色纺纱、非棉等特色产品。其中，纯化纤布出货量月初增加较快，但到5月底有所减缓。

表5  2015年5月纱产品销售变化情况

表6  2015年5月布产品销售变化情况

四、产品库存情况

跟踪企业数据显示，5月纱库存环比增加0.9%，其中纯棉纱增加0.4%，棉混纺纱增加0.7%，纯化纤纱增加3.7%。5月布产品库存环比增加4.5%，其中纯棉布增加5.1%，棉混纺布增加3.3%，纯化纤布增加2.1%。

由于市场需求不旺，纱、布价格弱势下行，企业迫切需要降低库存来缓解资金压力。但是目前市场信心不足，产品利润率较低，这无形中有加大了降低库存的难度。随着逐步进入淡季，产品去库存压力较大。

表7 2015年5月纱产品库存情况

表8 2015年5月布产品库存情况

本报告数据来源于中国棉纺织行业协会，跟踪占全国棉纺织行业产能一半以上企业，具有行业代表性。

本报告得到郑州商品交易所的大力支持。

二○一五年六月